fbpx

【2022年收息攻略】甚麼是優先股? 優先股基金值得留意?

【2022年收息攻略】甚麼是優先股? 優先股基金值得留意?|DarkMoney 黑識理財

每周最新理財資訊!

透過電郵了解更多理財文章,做一個精明的理財計劃者。

本人同意使用條款以及按私隱政策接受推廣資訊。

香港人對「收息」情有獨鍾,今次DarkMoney為大家分享較少人知道的優先股(preferred-securities)的資訊,究竟優先股有甚麼優勢? 與普通的股票有甚麼分別? 投資者在購買這類資產應要注意甚麼風險,在人生的投資組合上應不應該增加優先股來分散風險呢? 

甚麼是優先股 (Preferred-securities)?

優先證券是一種次級固定收益證券,從投資者的角度則類似一種固定收益工具,是同時擁有債券特點的股票,你可能收取股息/債息,例如: 訂明票息、明確到期日,以及訂明票面值(如: 25美元/1000美元面值)。

其特質一般包括長年期或甚至永續年期、5-10年以上的贖回期、能夠延遲支付利息的權利而不會觸發違約事件。

過去美國優先股的市場沒有太大波幅

優先股_收息

收息是優先股的唯一特點?

當然不是。優先證券有數個特點,與購買債券有點類同:

債權優先權

優先股會優先於普通股,不論是清盤時,還是派息時,優先股股東亦會比普通股股東更早獲派息/償還。而優先股僅次於公司債,若公司破產及其資產被清盤,所得款項將會優先用來償還債權人,才到優先股股東。

派息的類別多樣化

優先股派息可以分為利息或股息,視乎招股書上的安排,可以每季或每半年支付一次,而且派息率可以為「固定」、「浮動」或「固定至浮動」。

較長的年期

優先股一般有較長期固定日子或永久到期日。

公司有延期支付選項

大部分優先股亦設有「延期支付利息」的條款,可以暫停或延遲派息,同時不會觸發債權人違約,但對投資者則是沒有保證的派發時間。

分為可累積或非累積

部分優先股可以累積以往未支付的派息。如果該優先股為可累積,公司便需要在向你支付該年度利息之前,先支付未付的累計派息。

可贖回的特質

大部分優先股可在到期日前由發行人贖回,發行人有權在到期日之前從投資者那裡以面價買回優先股。

假若利率下降,發行人可能以較低的票息重新發行優先股,令投資者面臨再投資風險

投資無從入手?

由投資團隊協助你在投資道路上爭取長線回報!

優先股的分類

市場上,大部分的優先股來自於「銀行」。

2020年優先股市場行業分佈
優先股_優先證券

你會發現受監管的機構,例如:銀行、保險公司及公用事業已經佔市場的83%

優先股的不同例子 (部分一)
特點
高級或次級票據: 小額債券
信託優先證券
混合證券
發行人分類
債務
債務
債務
派息性質
利息
利息
利息
年期
固定日子年期
最初年期通常為30年
最初年期通常為60年
延期支付選項
沒有
有,通常 為5-10年
累積或非累積
累積
累積
累積或非累積
可贖回
通常為5年後
通常為10年後
可以,時間不定
優先股的不同例子 (部分二)
特點
傳統優先股
應急資本
房地產投資信託優先證券
發行人分類
股票
債務
股票
派息性質
股息
利息
股息
年期
通常為永久
永久
永久
延期支付選項
累積或非累積
累積及非累積
非累積
累積
可贖回
通常為5或10年後
通常為5或10年後
通常為5年後

優先股的優勢

信貸相對優質

截至2020年3月31日,87.6%的優先股發行機構評及為A或以上,相對一般的債券高:

發行人及發行量
吸引的收益率
優質收益:普遍而言,投資級別優先證券提供高水平的穩定收益,市場升值加上收益可帶來5%以上的收益率。

投資優先股基金

信安環球投資基金 優先證券基金 – D2類收益單位 (港元)

ISIN 號碼 IE00BFNQRS61 | 更新日期 13/10/2021

Principal 派息基金

6.01%

年度化股息收益率*

18.53%

成立至今回報@

30.71%

資本^所佔的派息比例

*截至30/09/2021

參考資料

貨幣
總開支比率
投資於衍生工具

成立日期


1.39%
最高可達基金資產淨值的50%
08/02/2019

價格參考

12個月最高/最低單位資產淨值:
最高: HK$10.55 / 最低: US$10.26

信用評級分佈 (%)

AA或AAA
A
BBB
BB及以下

2.1%
19.3%
61.0%
17.6%

官方網站

詳細資料
價格普遍穩定 但受系統性風險影響 (COVID-19)
Principal 投資表現
派息也會從股本派出
派息紀錄_Principal_優先股_HK
信貸評級主要是投資級別 為BBB或以上
Principal 信貸
接近8成受監管的公司類型
優先股

預約保險諮詢

由2016創立至今,我們已服務超過5,000人。

專家將會於3日內與你聯絡確認會談時間。

另外,為保障資源,沒有回覆將被列入不服務名單。

版權所有 © 2021 darkmoneyhk.com · 保留所有權利

免責聲明:

雖然本網站內的內容是取自獲相信為正確的資料,但DarkMoney均不會對本資料內容之準確性、完整性、適時性、精確性作出任何聲明或保證。DarkMoney及其關聯公司並不負上或承擔任何向任何人士或投資者作出建議的責任,亦不會就任何因為或就有關於使用或倚靠本資料或本資料之任何內容而引起之直接、間接或後果性損失承擔任何責任。投資者在作出任何投資或購買任何產品的決定前,應細閱有關銷售文件(包括認購章程,如有)。沒有DarkMoney的事先書面同意,任何人士不得(i)複印或以任何形式或方法複製或(ii)再分發本文件或其任何內容。DarkMoney不會對任何不正確使用本文件或未獲授權分發本文件承擔任何責任。如欲索取更多關於本資料之內容,可聯絡所屬的保險公司或提供融資的銀行。

本網站一切言論不代表任何保險公司,並不構成任何要約,招攬,邀請,誘使或任何建議及推薦。讀者請獨立思考及自行作出決定,如因相關言論或文章招致任何損失,概與本網頁「DarkMoney 黑識理財」無關。

其他網站或許與本網站有所連結,又或本網站亦為第三者網站提供連結。DarkMoney對這些網站的內容概不負責。本網站或會載有其他方面提供的資料,DarkMoney並沒有批准或批署這些資料的準確性。

如因與本網站有關的合約、侵權或任何因由而引致任何損失或損害,DarkMoney不會承認任何責任及法律責任。DarkMoney有絕對酌情權隨時刪除、暫時停載或編輯本網站的各項資料而無須給予任何理由。用戶須負責自行評估本網站包含或與之有關的所有資料,在依賴這些資料前應先核實資料的真確性或徵詢獨立意見。

免責聲明

本網站所列的基金投資於不同的投資工具,如股票及債券。各基金投資於不同的投資工具,因而承受不同的風險。

有些基金投資於新興市場股票涉及的風險,可能高於投資於已發展市場的風險,包括價格急劇波動、流動性風險及貨幣風險。

有些基金投資於單一國家或行業的股票的波幅可能高於投資於多個國家或行業的波幅。

有些基金投資於中國使這些基金承受額外風險,包括滙回資金的風險及稅務政策的不明朗因素。

有些基金或會投資於未達投資級別、未經評級及高收益債務證券。此將使這些基金因發行人信用價值變動,而承受較高的流動性風險、違約風險及價格波動。這些基金投資於定息證券可能使這些基金受利率波動影響。

有些基金的全部或部分費用及開支或會自資本扣除,從而增加可分派收入及實際上從資本中作出分派。同樣地,於若干情況下股息可能自資本扣除,等同於退回投資者原本投資的一部分或從該原本投資中獲得的任何資本收益,可能導致每股資產淨值即時減少。

閣下有可能損失所有的投資。

閣下應參閱有關基金銷售文件,包括風險因素。閣下不應僅就本資料而做出投資決定。

進入本網站前請閱覽此頁內容。以下內容概述在若干司法管轄區分派此等資料的若干法律限制。細閱下列資料後,請按「本人已閱讀並同意以上條款」,以確認閣下已閱覽並明白上述資料,以及同意本網站所載的使用條款。否則,請按「取消」以離開網站。 本網站僅供香港居民使用。非香港居民在瀏覽本網站所載資料前,有責任依循其所屬司法範圍的一切適用法例及規定。

不構成要約 / 當地限制

網站所列載的任何內容均不應被詮釋為構成招徠要約購買,或構成購買或出售任何證券、商品、投資或從事任何其他交易的建議。本網站所載的任何資訊均不構成投資建議,亦沒有作為推薦或表示任何顧問產品或服務的適當性或適用性,且並沒有提出或招攬買賣任何證券、財務產品或投資工具,或並不作為任何特定交易策略。閣下在作出任何投資決定前,務必先尋求獨立財務和稅務建議。 本網站所提供的資料不擬發放或提供予在法律或規例上不容許發放或使用此等資料,或受到法例規管之司法管轄區或國家的任何人士或個體。接連網站的所有人和實體是其自行主動接連網站,並負責遵守當地的適用法律和法規。網站不是針對禁止網站的發布或接連的任何司法管轄區的任何人,而不論其禁止是因為該人士的國籍、居住資格,或是因為其它原因。受到這些限制的人士均不得接連網站。

網站刊登之資料

黑識理財已採取一切合理審慎措施,以確保本網站所載資料於發布當日乃屬準確、合時、完整、適合作擬定用途,以及遵從相關及適用法例和規例。雖然如此,有關資料有可能因黑識理財無法控制的情況而出現錯誤或遺漏,黑識理財概不就本網站所載資料的準確性或完整性作出任何保證或聲明。閣下需審慎考慮及調查,而不依賴於任何在本網站上的資料。任何人士基於本網站上的內容作出的行動,風險將為其本人負責。 本網站之資料於發布當日乃正確,但不保證閣下於閱讀時仍然真實並完整。黑識理財不就內容的準確性、合時性及完整性作出保證。本網站或提供由第三者所給予的資料,該等資料由第三者提供並承擔全部責任,黑識理財不會對該等資料做任何保證。所有內容可能會在沒有事先通知的情況下被更改。 本網站所用的任何意見或預測乃以於發布日期期間認為可信的資料為基礎,惟黑識理財概不對該資料的合時性、準確性及完整性作出任何保證。任何意見是基於當時市場條件及特定預期(或未被證明是有效的)於發布當日乃正確,可隨時變更,本網站用戶不應完全依賴該等內容。

風險警告

投資涉及風險。過往業績並不表示將來的回報。投資產品的價格及其收益可升亦可跌。在若干情況下,投資者可能會損失全部資本。投資者應詳閱發行文件,包括風險因素。閣下應考慮及了解本身的投資目標所涉及的風險因素及可承受的風險水平。若任何疑問,應諮詢獨立財務及專業顧問的意見。