【黑識理財】揀好MPF DIS策略，真係一世無憂？

1. 「懶人基金」是分散風險的工具：供款將會廣泛投資在環球市場
2. 「核心累積基金」和「65歲後基金」皆設有總收費上限0.95％
3. 不同公司的「懶人基金」可以採用不同管理模式，包括主動型、被動型或混合型等
4. 兩隻基金分別追蹤不同比例的「富時強積金環球指數」和「花旗集團環球政府債券指數」。
5. 如果組合在2019年中之前與基準差距超逾2.5％(無論跑贏或跑輸)，便要在基金便覽簡述理由。因此，理論上「懶人基金」的回報在不同計劃上的差距不會太大。

「核心累積基金」投資到甚麼公司？

• 「核心累積基金」主要投資在環球股票，目前較大部份偏重於投資在美國科網公司例如亞馬遜、谷哥、蘋果公司、微軟公司等等
  • 例如：匯X及恒X的「核心累積基金」- 當中有35.5%投資在美國股票，而投資組合的十大資產內，科網類公司則佔四項，其餘的股票投資中，亞太股票佔13.4%, 而歐洲股票則佔12.9%，餘下部分主要屬於債券類投資。

「65歲後基金」又投資到甚麼債券？

• 「65歲後基金」主要投資在環球債券，目前較大部份偏重於美國國庫債券，風險較低。
  • 例如：宏X的「65歲後基金」 – 主要由票面收益率為1.25%至2.25%的美國國庫債券組成。
  • 例如：信X的「65歲後基金」 – 除了風險較低的美國國庫債券外，亦會投資在股息率較高的銀行股，如高盛、美國銀行、蘇格蘭皇家銀行等，預期回報或會較高。

「懶人基金」及「混合資產基金」比較

其實在兩隻懶人基金成立之前，MPF平台上一直都有類似的混合資產基金。兩者最主要的分別是一般傳統基金會較懶人基金的收費昂貴，但由於兩者追蹤的指數和基金的投資策略或有不同，所以也會有不同的投資表現。為了讓各位成員能夠更審慎作出投資決定，DarkMoney就為大家比較了兩種基金在2018的回報比較以作參考：

如果參照2018年兩者的回報比較，可以發現懶人基金的長期回報一般較傳統的混合資產基金優勝，這也與懶人基金的低收費有一定關係。當然，目前「懶人基金」成立至今只有接近一年半，歷史數據的參考作用有限，投資者可以同時參照指定基金追蹤的指數再作投資的決定。

如果投資者打算長期投資到混合式的資產上，也可以考慮直接投資一部份到「核心累積基金」或是「65歲後基金」，享受低收費的被動投資。