07 九月 強積金MPF-理財陷阱
強積金MPF陷阱
講起強積金(Mandatory Provident Fund)，
相信好多人聽過唔同嘅agent講自己公司有幾好，
又話會幫你「免費整合」，又話回報會好啲，
但事實上收費係唔係平左，回報又係唔係真係更好呢？
管理強積金如何令你退休金翻倍？
如果你睇輕強積金舊錢而唔去管理，
你有可能會浪費左人生極為重要嘅幾十年。
因為只要你願意管理筆錢，至少可以令你宜家筆錢用24年翻倍，
或者令你所有嘅未來供款喺42年左右翻倍。
而每提升1%複利息，都可以令你慳返幾年到幾十年嘅時間。
如果去睇返一筆過（Lump-sum）同定期供款（Regular saving）嘅複利息價值表：
假設未來通脹維持喺每年3.4%，
今日嘅$100,000可以喺20年內達成每年6%嘅回報，
大約12年時間可以令筆錢翻倍，
到20年後筆錢嘅名義價值係$320,710，
實質購買力就係$320,710 * 51.24% = $164,334
如果你呢20年只係識放喺保守基金入面，
今日嘅$100,000喺20年後只係得返$51,240嘅購買力！
| Lump-Sum Saving | HK$100,000.00 | Inflation(-%) | Compound Effect in Different Expected Return Rate | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Term | Contribution | 3.4% | 1% | 2% | 3% | 4% | 5% | 6% | 7% | 8% | 9% |
| Estimated Years to DOUBLE (By 72 rules) | 72.0 | 36.0 | 24.0 | 18.0 | 14.4 | 12.0 | 10.3 | 9.0 | 8.0 | ||
| 1 | HK$100,000 | 96.71% | 101.00% | 102.00% | 103.00% | 104.00% | 105.00% | 106.00% | 107.00% | 108.00% | 109.00% |
| 2 | HK$100,000 | 93.53% | 102.01% | 104.04% | 106.09% | 108.16% | 110.25% | 112.36% | 114.49% | 116.64% | 118.81% |
| 3 | HK$100,000 | 90.46% | 103.03% | 106.12% | 109.27% | 112.49% | 115.76% | 119.10% | 122.50% | 125.97% | 129.50% |
| 4 | HK$100,000 | 87.48% | 104.06% | 108.24% | 112.55% | 116.99% | 121.55% | 126.25% | 131.08% | 136.05% | 141.16% |
| 5 | HK$100,000 | 84.61% | 105.10% | 110.41% | 115.93% | 121.67% | 127.63% | 133.82% | 140.26% | 146.93% | 153.86% |
| 6 | HK$100,000 | 81.82% | 106.15% | 112.62% | 119.41% | 126.53% | 134.01% | 141.85% | 150.07% | 158.69% | 167.71% |
| 7 | HK$100,000 | 79.13% | 107.21% | 114.87% | 122.99% | 131.59% | 140.71% | 150.36% | 160.58% | 171.38% | 182.80% |
| 8 | HK$100,000 | 76.53% | 108.29% | 117.17% | 126.68% | 136.86% | 147.75% | 159.38% | 171.82% | 185.09% | 199.26% |
| 9 | HK$100,000 | 74.01% | 109.37% | 119.51% | 130.48% | 142.33% | 155.13% | 168.95% | 183.85% | 199.90% | 217.19% |
| 10 | HK$100,000 | 71.58% | 110.46% | 121.90% | 134.39% | 148.02% | 162.89% | 179.08% | 196.72% | 215.89% | 236.74% |
| 11 | HK$100,000 | 69.23% | 111.57% | 124.34% | 138.42% | 153.95% | 171.03% | 189.83% | 210.49% | 233.16% | 258.04% |
| 12 | HK$100,000 | 66.95% | 112.68% | 126.82% | 142.58% | 160.10% | 179.59% | 201.22% | 225.22% | 251.82% | 281.27% |
| 13 | HK$100,000 | 64.75% | 113.81% | 129.36% | 146.85% | 166.51% | 188.56% | 213.29% | 240.98% | 271.96% | 306.58% |
| 14 | HK$100,000 | 62.62% | 114.95% | 131.95% | 151.26% | 173.17% | 197.99% | 226.09% | 257.85% | 293.72% | 334.17% |
| 15 | HK$100,000 | 60.56% | 116.10% | 134.59% | 155.80% | 180.09% | 207.89% | 239.66% | 275.90% | 317.22% | 364.25% |
| 16 | HK$100,000 | 58.57% | 117.26% | 137.28% | 160.47% | 187.30% | 218.29% | 254.04% | 295.22% | 342.59% | 397.03% |
| 17 | HK$100,000 | 56.64% | 118.43% | 140.02% | 165.28% | 194.79% | 229.20% | 269.28% | 315.88% | 370.00% | 432.76% |
| 18 | HK$100,000 | 54.78% | 119.61% | 142.82% | 170.24% | 202.58% | 240.66% | 285.43% | 337.99% | 399.60% | 471.71% |
| 19 | HK$100,000 | 52.98% | 120.81% | 145.68% | 175.35% | 210.68% | 252.70% | 302.56% | 361.65% | 431.57% | 514.17% |
| 20 | HK$100,000 | 51.24% | 122.02% | 148.59% | 180.61% | 219.11% | 265.33% | 320.71% | 386.97% | 466.10% | 560.44% |
| 21 | HK$100,000 | 49.55% | 123.24% | 151.57% | 186.03% | 227.88% | 278.60% | 339.96% | 414.06% | 503.38% | 610.88% |
| 22 | HK$100,000 | 47.92% | 124.47% | 154.60% | 191.61% | 236.99% | 292.53% | 360.35% | 443.04% | 543.65% | 665.86% |
| 23 | HK$100,000 | 46.35% | 125.72% | 157.69% | 197.36% | 246.47% | 307.15% | 381.97% | 474.05% | 587.15% | 725.79% |
| 24 | HK$100,000 | 44.82% | 126.97% | 160.84% | 203.28% | 256.33% | 322.51% | 404.89% | 507.24% | 634.12% | 791.11% |
| 25 | HK$100,000 | 43.35% | 128.24% | 164.06% | 209.38% | 266.58% | 338.64% | 429.19% | 542.74% | 684.85% | 862.31% |
至於regular saving指每隔一段時間有新嘅cash inflow，
因此每筆錢都有唔同嘅滾存年期，可以令所有錢翻倍嘅時間會相對較長。
如果你咁耐以嚟都係返緊同一份工，你可以直接睇下自己賺左幾多%，
然後從下圖搵返自己咁耐以來達到嘅年回報係幾多。
| Monthly Saving | HK$3,000.00 | Inflation(-%) | Compound Effect in Different Expected Return Rate | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Term | Contribution | 3.4% | 1.0% | 2.00% | 3.0% | 4.0% | 5.0% | 6.0% | 7.0% | 8.0% | 9.0% |
| Estimated Years to DOUBLE (By 125 rules) | 125.0 | 62.5 | 41.7 | 31.3 | 25.0 | 20.8 | 17.9 | 15.8 | 13.9 | ||
| 1 | HK$36,000 | 96.71% | 101.00% | 102.00% | 103.00% | 104.00% | 105.00% | 106.00% | 107.00% | 108.00% | 109.00% |
| 2 | HK$72,000 | 95.12% | 101.51% | 103.02% | 104.55% | 106.08% | 107.63% | 109.18% | 110.75% | 112.32% | 113.91% |
| 3 | HK$108,000 | 93.57% | 102.01% | 104.05% | 106.12% | 108.22% | 110.34% | 112.49% | 114.66% | 116.87% | 119.10% |
| 4 | HK$144,000 | 92.05% | 102.53% | 105.10% | 107.73% | 110.41% | 113.14% | 115.93% | 118.77% | 121.67% | 124.62% |
| 5 | HK$180,000 | 90.56% | 103.04% | 106.16% | 109.37% | 112.66% | 116.04% | 119.51% | 123.07% | 126.72% | 130.47% |
| 6 | HK$216,000 | 89.10% | 103.56% | 107.24% | 111.04% | 114.97% | 119.03% | 123.23% | 127.57% | 132.05% | 136.67% |
| 7 | HK$252,000 | 87.68% | 104.08% | 108.33% | 112.75% | 117.35% | 122.13% | 127.11% | 132.28% | 137.67% | 143.26% |
| 8 | HK$288,000 | 86.28% | 104.61% | 109.43% | 114.49% | 119.78% | 125.33% | 131.14% | 137.22% | 143.59% | 150.26% |
| 9 | HK$324,000 | 84.92% | 105.14% | 110.55% | 116.27% | 122.29% | 128.64% | 135.34% | 142.40% | 149.85% | 157.70% |
| 10 | HK$360,000 | 83.59% | 105.67% | 111.69% | 118.08% | 124.86% | 132.07% | 139.72% | 147.84% | 156.45% | 165.60% |
| 11 | HK$396,000 | 82.28% | 106.20% | 112.84% | 119.93% | 127.51% | 135.61% | 144.27% | 153.53% | 163.43% | 174.01% |
| 12 | HK$432,000 | 81.00% | 106.74% | 114.00% | 121.81% | 130.22% | 139.27% | 149.02% | 159.51% | 170.79% | 182.94% |
| 13 | HK$468,000 | 79.75% | 107.29% | 115.18% | 123.74% | 133.01% | 143.07% | 153.96% | 165.77% | 178.58% | 192.46% |
| 14 | HK$504,000 | 78.53% | 107.83% | 116.38% | 125.71% | 135.88% | 146.99% | 159.11% | 172.35% | 186.80% | 202.58% |
| 15 | HK$540,000 | 77.33% | 108.39% | 117.60% | 127.71% | 138.83% | 151.05% | 164.48% | 179.25% | 195.50% | 213.36% |
| 16 | HK$576,000 | 76.16% | 108.94% | 118.83% | 129.76% | 141.86% | 155.25% | 170.08% | 186.50% | 204.69% | 224.84% |
| 17 | HK$612,000 | 75.01% | 109.50% | 120.07% | 131.85% | 144.97% | 159.60% | 175.92% | 194.11% | 214.41% | 237.07% |
| 18 | HK$648,000 | 73.89% | 110.06% | 121.34% | 133.98% | 148.17% | 164.11% | 182.00% | 202.11% | 224.70% | 250.10% |
| 19 | HK$684,000 | 72.79% | 110.63% | 122.62% | 136.16% | 151.46% | 168.77% | 188.35% | 210.50% | 235.59% | 264.00% |
| 20 | HK$720,000 | 71.71% | 111.20% | 123.92% | 138.38% | 154.85% | 173.60% | 194.96% | 219.33% | 247.11% | 278.82% |
| 21 | HK$756,000 | 70.65% | 111.77% | 125.23% | 140.65% | 158.32% | 178.60% | 201.87% | 228.60% | 259.32% | 294.63% |
| 22 | HK$792,000 | 69.62% | 112.35% | 126.57% | 142.97% | 161.90% | 183.77% | 209.07% | 238.35% | 272.24% | 311.51% |
| 23 | HK$828,000 | 68.61% | 112.93% | 127.92% | 145.33% | 165.58% | 189.14% | 216.59% | 248.59% | 285.93% | 329.52% |
| 24 | HK$864,000 | 67.62% | 113.51% | 129.29% | 147.75% | 169.36% | 194.70% | 224.44% | 259.37% | 300.44% | 348.75% |
| 25 | HK$900,000 | 66.65% | 114.10% | 130.68% | 150.21% | 173.25% | 200.45% | 232.63% | 270.71% | 315.82% | 369.30% |
| 公立醫院 | 私家醫院 | |
|---|---|---|
| 價錢 (包括套餐及醫生費) | 一般HKD100以上 | 一般HKD60,000*以上(大房) |
| 服務內容 | 基礎服務 | 可自選附加服務 例如： ＊無痛分娩 ＊指定時間分娩 ＊儲存臍帶血 ＊嬰兒出生紀念照 ＊休養時間較充裕 |
| 額外收費 | 相對較少 | 相對較多，可以十分昂貴 |
| 自然分娩 VS 剖腹分娩 | 不可自選剖腹分娩 (僅限醫療必需) | 可自選 |
| 醫療事故 | 相對較多 | 相對較少 |
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MPF Q&A
Q: 「免費整合」係唔係真？
A: 事實上整合或者轉移的而且確唔會收你一分一毫，
不過每間公司本身都「一定」會有本身嘅收費(基金開支比率)，
如果轉移嘅地方唔啱，反而有可能會轉左去收費貴同表現差嘅地方。
「免費整合」好多時只係一般保險agent去認識街客嘅敲門磚，
佢地的確唔會喺轉MPF嘅過程賺到啲咩錢，
不過若然你唔在意你到底轉左咩類型嘅資產，轉錯都可能令你筆錢蝕多兩錢重。
Q: 強積金冇乜用，剩係識扣管理費，理嚟做乜？
A: 只要你識轉換強積金計劃，其實可以喺唔洗點管理嘅前提下一定賺到錢，
而且至少可以令你宜家嘅資產用第24年左右翻倍
(Lumpsum – 72 rule)
或者令你所有嘅未來供款唔夠42年就翻倍
(Regular saving – 125 rule)
而每提升1%複利息，都可以令你慳返幾年到幾十年嘅時間。
就算你日後有機會離開香港嘅時候，
都可以提取筆錢嚟用，唔一定要等到65歲。
Q: 其實我有成堆MPF Account，入面有咩分別？
A: 一般分為供款帳户(Contribution Account)或者個人帳户(Personal Account)。
供款帳户就係你現有公司嘅強積金，當離職夠三個月就會變成個人帳户。
所以當你做過好多份工，就會有好多個Personal Account。
而每一個帳户其實都係跟緊一個強積金計劃(Scheme)，你只可以揀Scheme入面嘅基金組合。
如果想選擇市場上獨有或者表現較好嘅基金，就可能要轉換強積金計劃先做到。
Q: 買Index Tracking Funds好唔好？
A: 強積金平台入面大部分嘅Index Tracking Funds都有比較大嘅追蹤誤差(Tracking Error)，意思係同追蹤指數有好大出入。
舉個例子，最平嘅index tracking fund係東亞嘅香港指數追蹤基金，
五年嘅年度回報可以同指數表現相差接近2%，總回報相差接近12%。
而同樣追蹤恒指嘅盈富基金(2800.HK)，Tracking Error只係得0.3%-0.8%。
事實上MPF platform入面嘅index tracking fund，
有唔少甚至係直接買盈富基金之後再收費，根本唔太值得買。
Q: 基金開支比率高就唔應該買？
A: 如果只係睇基金開支比率，目前強積金平台入面收費最平嘅係指數追蹤基金同埋預設投資策略(Default Investment Strategy)。而其實基金開支比率某程度只係反映風險程度並非基金回報，以收費較高嘅股票基金為例，可以喺十年期內跑贏恒指約40%，成立至今跑贏恒指大約265%；或者基金開支比率相當高嘅保證基金，都可以做到每年3%嘅絕對回報(absolute return)。
Q: 預設投資策略(DIS)應唔應該買？
A: DIS由兩隻混合資產基金組成，會根據你嘅年齡決定入面嘅股債比率。
其實DIS本身係一個幾好嘅投資概念，可以令懶人筆錢做到長期增值嘅效果。
但可惜DIS嘅股債比率係根據成員嘅年齡決定而唔係市況決定。
就算你係20歲嘅成員，
並唔代表恒指40,000點或PE25倍嘅時候都應該繼續持有股票。
換句話講，如果你將已經買落嘅iphone由$5,000炒到上$30,000，
你都會識得將一部份嘅iphone套現轉返做現金，再等候另一個timing入貨。
因此，股債比率應該先按照價值高低而唔係年齡而定。
Q: 點樣簡單啲去管理MPF?
A: 目前最簡單嘅管理可以直接將資金轉去china life嘅保證基金，
可以喺任何時間有不少於每年3％嘅淨回報。
或者睇市場嘅PE Ratio (市盈率)去改變自己嘅投資組合：
當股市去到相對較貴或者瘋狂嘅時候持有更多保證基金，
股市去到相對較低甚至股災嘅時候持有更多股票基金。
Q: 點解有啲人話保證基金好貴唔好買?
A: 講呢句說話嘅人係冇研究過保證基金嘅特性。
保證基金會分為硬保證(hard guarantee)同埋軟保證(soft guarantee)，
前者唔需要符合任何條件，後者就需要符合一定嘅年期，
兩者嘅目的都係令資產可以保底賺到錢。
Q: 其實我唔想成日轉強積金公司，邊個計劃會好啲？
A: BCT平台上面可以選擇到嘅市場都幾廣泛，入面嘅收費同回報都比平均好。
比較過幾間強積金公司嘅Apps，暫時我認為BCT Apps嘅介面同操作比較方便。
除左透過佢地Apps轉換基金可以T+1內完成，
亦都可以用Apps直接睇到邊一隻基金賺左幾多或者蝕左幾多。
而且每月都會有手機短訊提示返你帳户結餘，提醒返你定期管理自己筆錢。
強積金平台多羅羅，其實入面係D咩？
目前強積金平台有14個受託人，32個強積金計劃
總共556隻基金入面，平均開支比率係1.56%，平均風險標記中位數係9.33％
雖然目前整個MPF平台有556隻基金可以選擇，
但實際上你只可以按每個帳户背後嘅強積金計劃入面選擇基金組合。
如果想選擇市場上獨有或者表現較好嘅基金，就可能需要轉換強積金計劃先做到。
強積金本身係一個買賣基金嘅平台，
而基金係「分散風險」嘅工具，每種基金都代表唔同嘅投資組合(portfolio)，
視乎唔同基金嘅investment objective，會限制基金背後買嘅市場同資產類別。
什麼是主動式基金和被動式基金？
其中股票基金主要分為主動式基金及被動式基金，
主動式基金會根據唔同嘅市況做買賣，雖然大致上會買返指數入面嘅股票，
但持貨比重同指數會有差異，因此未來升跌未必同指數直接掛勾；
被動基金就大致同指數嘅未來升跌掛勾，
不過最終表現會同指數有追蹤誤差(Tracking Error)
例如盈富基金(2800.HK)就按照恒指50隻成分股咁分配，
基本上同恒指有每年0.3%-0.8%嘅誤差。
以香港市場為例，睇返收費最平(BEA)及表現較好(HSBC)嘅被動式基金，
你會發現MPF嘅被動基金tracking error大概係每年1-2%，
表現比盈富基金嘅tracking error 0.3%-0.8%明顯有較大差距。
甚至18隻恒指基金入面，原來有12隻係直接持有100％盈富基金，
意思係呢類基金唔需要時間set porfolio嘅情況下仍然收你每年0.8%以上嘅收費。
對比同時期香港市場嘅主動式基金，雖然表現唔一定超越指數，
基本上表現都超越同恒指表現有較大誤差嘅MPF被動基金。
因此如果希望拎到更大嘅潛在回報或者合理回報，主動式基金可能會更合適。
如果個市太高，我又可以點做？
如果唔希望承受風險或者想parking，MPF平台已經有唔錯嘅保證基金，
china life有隻hard guarantee嘅保證基金，可以確保喺任何時候有至少每年3%＾嘅淨回報。如果放十年時間，已經可以用較低風險賺到48%。
至於點去提高你筆錢嘅長期回報呢？
最簡單嘅管理可以靠睇市場嘅PE Ratio (市盈率)去衡量市場風險嘅高與低。
如圖所示，當PE Ratio 高於平均數甚至處於15年嘅最高位，你可以酌量將資金逐步抽離較貴嘅美國市場，減少自己承受嘅風險，再將資金轉移到價值較低嘅股票市場或者相對穩定嘅保證基金，長遠就可以提高自己嘅潛在回報。
簡單咁講，當股市去到相對較貴或者瘋狂嘅時候Hold多啲保證基金，
股市去到相對較低甚至股災嘅時候Hold多啲股票基金，
長線已經可以令你拎到比較可觀嘅潛在回報。
只要你識轉換強積金計劃，
其實可以喺唔洗點管理嘅前提下一定賺到錢，
而且回報已經比銀行定期好得多。
即使你日後有機會離開香港，
都可以隨時提取筆錢嚟用，唔一定要等到65歲。
＊以上資料只供參考，請以該計劃條款細則為準。
＾該計劃已經調低保證利率。
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